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醫藥板塊短期大漲，長期仍具備機會，業內認為未來可關注3大方向
2022年12月15日 14:32:30
來源：制藥網 點擊量：4766
12月5日截至12月12日，ETF基金中，醫藥類ETF漲幅靠前，匯添富中證中藥ETF、華泰柏瑞中證中藥ETF、鵬華中證中藥ETF、銀華中證中藥ETF 4只中藥ETF漲幅均超過了7%。
【化工儀器網 行業百態】近期，醫藥板塊大漲，相關基金凈值也跟漲。Choice數據顯示，12月5日截至12月12日，ETF基金中，醫藥類ETF漲幅靠前，匯添富中證中藥ETF、華泰柏瑞中證中藥ETF、鵬華中證中藥ETF、銀華中證中藥ETF 4只中藥ETF漲幅均超過了7%。
分析認為，近期醫藥板塊波動的原因主要是政策優化后，階段性居民囤藥品、抗原檢測和防護用品，部分產品供不應求有關。
有基金經理認為，后續隨著擇期手術、慢病診療等醫療活動的有序展開，部分醫藥醫療產品的需求也將迎來有序恢復。而中長期來看，業內認為當前醫藥板塊估值處于低位，隨著人口老齡化加劇，醫藥需求不斷增長，板塊中長期仍具備機會。
展望后市，業內認為可關注3大方向，包括醫療新基建、創新藥、藥房等。
其中，醫療新基建在防疫政策優化背景下將加速，今年9月國家衛健委發布的財政貼息貸款政策，將快速釋放醫療器械的采購需求，且支持國產醫療設備的信號強烈。按照時間安排，貸款項目整體工作將于Q4完成，意味著在今年四季度到明年，醫療器械或迎來采購高峰期。海通證券研報指出，多地已經開展項目申報，預計今年下半年至明年，我國醫療市場將進入醫療設備采購高峰期，特別是縣域醫療市場的采購需求更將持續激增，預計將有近2000億元增量資金進入醫療設備采購市場。
前期受壓制的創新藥也將在防疫政策優化后加速臨床試驗、研發突破、商業化落地，有基金經理指出，市場看到整個醫藥產業政策出現回暖之后，預期創新藥環境也會好轉，國產創新藥有望登上國際舞臺。數據顯示，近年來我國獲批的創新藥數量整體呈現出增長態勢，2021年國內共有89款創新藥獲批，其中生物創新藥31款，化藥創新藥46款，中藥創新藥12款。且近年我國創新藥企業License-out項目數量不斷增長，可見背后的部分國產創新藥和企業正加速走向全球市場。因此，創新藥仍是具備彈性且后續有催化劑的板塊，值得關注。不過，創新藥屬于成長股投資，還需注意投資難度和風險。
藥房可起到防御作用，是業績增速穩定、估值波動較小的行業，業內認為藥房適合長期配置。國聯證券在研報中表示，零售藥店是我國藥品消費的第二大終端，市場空間持續增長。2010-2021 年我國零售藥店終端銷售額 CAGR 達 10%，2021年市場增至4774億元。隨著我國人口老齡化的加劇和用藥需求的提升，零售藥店的市場規模有望持續增長。同時在“醫藥分家”、藥品零加成、藥占比考核、電子處方等政策下，處方外流加快，藥店行業將受益，預計至2030年零售藥店獲得的處方外流增量為2183億元，零售藥店市場總規模達9600億元，十年CAGR為8%。預計連鎖藥店具備明顯的發展優勢。
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